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  7月26日，宁德时代连发两大重要公告。 首先是，大项目延期！ 宁德时代，同意将2022年向特定对象发行股票募投项目广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期达到预定可使用状态的日期由原来的2024年6月1日延期至2026年12月31日。 据悉，2022年，宁德时代通过《向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》，成功募集4,499,999.98万元，用于福鼎时代、广东瑞庆时代一期、江苏时代动力及储能（四期）、宁德蕉城时代（车里湾项目）等项目建设，分别新增锂离子电池年产能约 60GWh、30GWh、30GWh和15GWh及部分PACK 生产线。其中，广东瑞庆时代一期投资总额120亿，第一阶段产能已投产，第二阶段的厂房已启动建设。 关于项目延期的原因，宁德时代表示：因近年来动力及储能市场环境及行业发展变化，为更好满足下游客户需求，提升产品竞争力，公司结合客户实际需求对本项目部分产品进行优化升级，相应动态调整相关产线设备。 其次是，上半年度业绩报告！ 宁德时代2024年半年报显示，公司实现营业收入1667.67亿元，下降11.88%；归母净利润228.65亿元，同比增长10.37%，其中第二季度归母净利润达到了123.6亿元；扣非净利润200.54亿元，同比增长14.25%。 经营活动产生的现金流量净额达447.09亿元，同比增长20.61%，现金储备充裕；期末货币资金达2550亿元，支持未来高强度研发投入和全球优质产能建设；综合毛利率26.5%，同比提升4.9个百分点。 其中，境外收入 5,052,891.71万元，占总营收的30.3%，境外市场毛利率达30%，同比提升8.16个百分点。 分产品营收方面，报告期内，公司动力电池系统、储能电池系统、电池材料及回收、电池矿产资源分别实现营业收入1126.49亿元、288.25亿元、143.33亿元、26.29亿元，其中动力电池系统、储能电池系统毛利率同比分别提升6.55个百分点和7.55个百分点至26.9%、28.87%。 产能产量方面，报告期内，公司电池系统产能为323GWh，产量211GWh，在建产能153GWh，产能利用率65.33%。公司表示目前整体排产情况良好，近期及第三季度排产环比呈增长态势。 国内市场份额方面，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2024年上半年，宁德时代动力电池装车量达93.31GWh，市占率上升至46.4%，同比实现了3个百分点的增长。其中三元动力电池装车量市占率高达68.0%，同比提升6.4个百分点，磷酸铁锂动力电池市占率37.2%，同比提升了2.1个百分点，跃升为第一。 全球市场份额方面，根据 SNE Research数据，2024年1-5月公司动力电池使用量全球市占率为37.5%，较去年同期提升 2.3 个百分点，仍排名全球第一。2024 年1-6 月，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。 新产品进展方面，报告期内，公司推出如神行Plus电池（实现系统能量密度超200Wh/kg，并具备全球首个兼备1000公里续航及4C超充性能）、新一代麒麟高功率电池（放电功率超过1300kW，有助于新能源汽车实现0-100km/h加速小于2秒）、全球首款4C超充轻型商用车动力电池天行L-超充版（可实现4C超充和8年80万公里超长里程）、天恒储能系统（全球首款五年无损耗单体的6.25MWh均衡储能系统，单位面积能量密度提升30%，占地面积减少20%）。 此外，关于固态电池，宁德时代吴凯表示，全固态电池的成熟度指标，若用1-9数字表示，宁德时代目前的成熟度在4的水平，目标到2027年到7-8的水平，到2027年全固态电池小批量生产机会很大，但受成本等因素制约，大规模生产尚不能实现；关于低空经济，宁德时代表示已成功试飞4吨重的电动飞机，预计2027至2028年推出相关应用。 新客户拓展方面，报告期内，公司与陕西交控绿色发展集团有限公司签署战略合作协议，将在商用车电动化、电池资产管理、电池梯次利用等领域展开合作；与北汽集团签署深化战略合作协议，将针对下一代纯电动平台CIIC滑板底盘项目及换电业务开展深入合作；与哪吒汽车签署十年全面战略合作协议，将在零碳、CIIC一体化智能底盘、换电、V2G、电池回收等领域开展深度合作。 此外，宁德时代还与沃尔沃、北京现代、江汽集团、零工重机、中国龙工、新希望集团以及法国达飞海运集团等知名企业签署了合作协议，在乘用车、商用车和船舶等领域深化合作。在储能电池领域，与中石化、中石油等能源巨头签署了战略合作协议，同时也与德国罗尔斯罗伊斯达成战略合作，计划将天恒储能系统引入欧盟市场。

  DT新材料10:10:00
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  国家发改委、财政部7月25日印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（以下简称《措施》），股票市场再次活跃起来，商品市场也有所反弹。今年3月1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《方案》）之后，商品市场对此保持较高的期待，助力塑化市场反弹。然而，从下游工厂的反馈看，消费品以旧换新对终端需求的支撑十分有限，7月份，塑化市场持续走低，显示了市场的信心匮乏。那么，如此看待这一次的"以旧换新"政策影响呢？ 专塑视界认为，新一轮以旧换新政策明确了补贴资金来自于超长期特别国债资金，具有范围广，资金大的特点，短期对居民耐用品消费带来提振，但是，鉴于经济及居民收入预期不足的问题，财政补贴提振消费的杠杆效应预计有限。 新一轮以旧换新政策范围广，数额大 中央财政明确提供3000亿左右超长期特别国债支持，部分领域按照9：1的比例实行央地共担。国家发改委、财政部印发的《措施》中，统筹安排3000亿左右超长期特别国债加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，与今年3月13日国务院印发的《方案》相比，拓宽了设备更新以及以旧换新的支持范围、并明确了资金来源及中央层面的补贴总额，降低了超长期特别国债资金申报门槛，不再设置项目总投资不低于1亿元要求等。3000亿左右的资金安排具体如下： 由发改委牵头安排1480亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金用于设备更新（范围扩大到能源电力、老旧电梯及重点行业节能降碳和安全改造）、营运船舶以旧换新。 直接向地方安排1500亿元的超长期特别国债用于营运货车、农业机械、新能源公交车及动力电池、汽车、家电、电动自行车、旧房装修、厨卫改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，智能家居等领域的以旧换新。值得注意的是，除了部分农业机械的补贴提升由中央承担外，其余领域支持资金按照总体9:1的原则实行央地共担，东部、中部、西部地区中央承担比例分别为85%、90%、95%，截至2024年12月31日未用完的中央下达资金额度收回中央。 财政部通过原有渠道安排275亿元中央财政资金分别用于提高设备更新贷款财政贴息比例、废弃电器电子的回收处理。 以旧换新政策对居民耐用品消费需求的提振作用，受限于居民人均可支配收入预期。 上一轮20092011年的以旧换新政策，主要是针对家电及汽车，根据商务部流通发展司数据，20092011年，中央财政累计向各地预拨家电以旧换新补贴资金约300亿元；根据发改委统计，汽车以旧换新共计发放补贴约64.1亿元。 总需求上升的环境中，财政补贴容易取得事半功倍的效果。家电政策持续至2011年底，据发改委统计，2009至2011年底期间政策推动家电直接消费上升3420亿元，年均推动消费额占2011年家电零售额的21%；而汽车相关政策持续至2010年底，2009至2010年的以旧换新政策促进新车消费多增496亿元、年均消费量约占2010年全年汽车零售额的2%。政策执行期间，居民人均可支配收入增速从2009年的8.8%回升至2011年的14.1%。 在总需求预期不足的情况下，财政支出的杠杆作用将有限。当前，统计局数据显示，2024年6月，居民收入增速已经降至4.6%，同期，家电销售增速为下降7.6%，全社会零售增速也降至3.7%的低位。 图：家电销售增速与居民收入增速的对比 股市和商品热度不同，或计价政策刺激有限 本轮以旧换新政策预计对股票市场影响较为明显，但对商品影响有限，以下以空调为例。 空调企业面临着终端消费不振，渠道库存较高的瓶颈，价格战不可避免。 奥维云网数据显示，2024上半年空调市场全渠道销量3315万台，同比下滑11.0%，销售额1114亿元，同比下滑14.5%，除了房地产疲软的因素外，南方多雨的气候也导致旺季一再推迟。有产业链消息称，格力、美的等部分厂商的空调工厂已经在8月前提前放假，停工检修。 每年的8月份，是空调开盘的大日子。媒体援引综合空调经销商表示，每年这个时候，空调厂商都会释放涨价信息来刺激渠道提货打款，但今年的情况却十分复杂。早在5月份，某空调厂商表示，受铜价上涨影响，下半年空调行业每台成本或增加100元左右。其预测，在618之后，下半年空调行业或开启涨价。但在刚刚过去的618，价格战已经从年初的中小厂家参与蔓延至头部厂商。1.5匹挂机空调的价格最低可以到达一千一二百元左右。 新一轮"以旧换新"短期可以刺激空调行业加快去库，但由于终端需求的不确定性，企业远期订单匮乏，去库之后，空调工厂的开工积极性也不会快速提升，因此对于上游聚丙烯等原料的采购多是刚需，不会出现大量补货的情况。 图：聚丙烯期货价格和家电股票指数的对比

  专塑研究社09:55:00
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  7月22日9时58分，寰球大庆公司总承包的华谊集团广西能源化工有限公司甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目220万吨/年EVA装置举办开工仪式，伴随着190a线变电所管桩施工工作的开始，标志着该项目正式进入实施阶段。 华谊钦州基地由上海华谊控股集团有限公司投资建设，是目前广西单体投资最大的工业项目，总投资近1000亿元，承载着上海与广西发挥双方一带一路重要战略节点的优势、深化合作、联动打造的沪桂合作示范项目的重要使命。其中，寰球大庆公司总承包的EVA装置，采用ECI釜式加管式尾工艺技术，是华谊钦州基地三期第一阶段项目甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目的重要装置之一，也是寰球大庆公司自成立以来签订的单笔合同额最大的总承包项目。 项目概况 项目名称：广西华谊能源化工有限公司甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目 建设单位：广西华谊能源化工有限公司 建设地址：项目位于中国（广西）自由贸易试验区钦州港片区钦州市石化产业园，项目地理位置东经108.619516922、北纬21.716868431（中心坐标）。项目用地东侧为园区高压走廊及临海大道，西侧为华谊一期及二期项目，南侧与苏伊士危废处理、气体岛罐区隔营盘街相望、北侧为澄星磷化工基地。 建设性质：扩建 总 投 资 ：1359016万元 建设内容：100万吨/年甲醇制烯烃装置、30万吨/年醋酸乙烯装置、220万吨/年釜+管式尾法EVA装置以及配套的公辅设施等。 广西华谊能源化工有限公司甲醇制烯经及下游深加工一体化项目为华谊化工新材料一体化基地三期项目之一。为了进一步整合内部资源，实现广西华谊能化产业结构转型升级发展，做好甲醇和醋酸等产品的下游延伸发展，决定在园区内建设广西华谊能源化工有限公司甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目，以甲醇为主要原料，进一步延伸产业链，生产乙烯、丙烯、醋酸乙烯和EVA。

  烯烃产业创新与发展研习社09:40:00
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  7月25日，唯品会正式发布《环境、社会及治理报告（2023）》（以下简称ESG报告）。ESG报告显示，2023年，唯品会在推进低碳发展、持续满足消费者品质生活需求、打造多样化人才队伍、发展公益事业等方面采取了一系列举措，与利益相关方携手推动企业及社会的绿色可持续发展。 在价值链减碳领域，唯品会围绕绿色包装、绿色物流等方面推进节能减碳，积极发挥平台协同作用，带动价值链低碳发展。 绿色包装 优化包装材料：优化彩袋型号，引入 2A 号彩袋替代更大的 3 号彩袋， 全年使用 2A 号彩袋超 2,300 万个，相当于节省塑料 90 吨；内填充气柱袋的厚度由 5C 降为 4C，全年节省塑料 7.5 吨。 提升包装效率：引入自动/半自动打包设备，通过订单与耗材的历史数 据，推荐打包耗材，包装效率相比人工包装至少提升 30%。截至 2023 年底，通过自动/半自动打包设备的包装量占总包装量的 30%。 使用可降解材料：推进可降解材料试点运用，全年使用可降解彩袋293万个、可降解封箱胶带3.8万卷、可降解缓冲气袋10万米。同时，积极与高校、科研所、优秀企业等合作研发性价比更高的可降解材料，推进电商行业可降解包装材料的发展进程。2024年，公司计划对可降解材料的研发进行投资，助力推进可降解材料的市场化进程。 使用循环包材：在公司与供应商的退送货环节中引入循环箱，全年共使用超 27 万次；推进运营过程中的纸箱回收及再利用，全年直接回收的纸箱约 2,500 万个，全部再投入使用，折合减少用纸约 25,000 吨。 优化门店包装材料：线下店将无纺布袋替换为牛皮纸袋，减少包装产品的碳足迹；更新线下店产品大吊牌，优化为小号不干胶贴纸， 减少纸张使用。

  可降解可循环中心09:20:00
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  近日全球最大的化学中间体、聚合物和纤维综合生产商之一英威达宣布，计划投资约2300万加元（1700万美元）重新启用位于加拿大安大略省Maitland工厂的己二胺(HMD) 资产。 己二胺是生产尼龙6,6的关键成分，尼龙6,6是一种高性能聚合物，可用于汽车、工业、服装和消费品等各种应用。 英威达加拿大安大略省Maitland工厂经理Matt Murton表示：我们为在Maitland社区运营的71年历史感到自豪。在我们庆祝过去的同时，我们期待着继续投资和创新，努力改善未来的竞争力。 经监管部门批准后，该项目即可开工建设，己二胺工厂将于2025年第一季度投产。 英威达前身为杜邦纺织与室内饰材部门。20世纪70年代美国杜邦公司在丁二烯氯化氰化法的基础上开发了丁二烯直接氢氰化法制己二腈，并在德克萨斯州建立了第一套生产装置，实现了工业化。2004年英威达被科氏工业集团（KOCH）从杜邦公司以44亿美元并购。目前英威达已成为世界上最大的综合纤维和聚合物公司之一。 目前，英威达在全世界共有四大己二腈工厂，分别位于美国、法国和中国： 美国奥兰治（Orange）工厂：此次关闭的奥兰治（Orange）工厂曾一直不断刷新己二腈产量纪录，目前产能共计51.65万吨/年。奥兰治工厂不仅是英威达己二腈技术改进的发源地，其己二腈产能也占到英威达总产能的近40%，约占2022年全球己二腈总产能的17%。奥兰治工厂除了己二腈外还生产己二酸和己二胺，己二酸的生产单元于2015年因北美的需求下降以及全球市场的供应过剩而停产，但己二腈和己二胺的供应未受影响。2019年该工厂的己二腈生产单元因飓风而短暂停产，并于10月恢复运行。此次英威达突然宣布关闭该工厂，无异于是平地一声雷。 美国维多利亚（Victoria）工厂：2021年，英威达完成维多利亚己二腈工厂的技术升级，维多利亚生产基地改造是英威达最新己二腈技术的四个计划部署中的第三个。维多利亚工厂除了己二腈外还生产己二酸、己二胺和十二烷二酸等，该工厂与杜邦和利安德巴塞尔共享一个工业园区。 法国Butachimie工厂：2023年6月，Butachimie工厂发生爆炸，共致5人受伤。工厂原定计划于7月中旬恢复生产，受事故影响而被推到了8月中旬。Butachimie工厂是巴斯夫和英威达共同持有的全球最大的己二腈生产基地，也是欧洲唯一一家己二腈工厂，拥有共计62.5万吨/年的己二腈及16.5万吨/年的己二胺产能。 中国上海己二腈工厂：2022年11月25日，英威达尼龙化工（中国）有限公司年产能40万吨己二腈生产基地在上海化学工业区落成，全面投产后，将支持80万吨/年尼龙66生产。这是英威达有史以来全球最大的投资项目，总投资额超70亿元。

  烯烃及高端下游09:15:00
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  据外媒报道，瑞典初创公司Sinonus宣布开发出可兼作电池电极的碳纤维，并致力于实现商业化。Sinonus已在其实验室中用AAA电池替代低功率产品中的电池，目标是将该技术扩展到更大的应用领域，例如物联网设备、无人机、计算机、大型车辆和飞机。 图片来源：Sinonus 碳纤维具有电化学储能的能力。Sinonus旨在利用这种多功能性制造基于碳纤维的结构电池，这种电池不仅可以储存能量，还可以成为产品结构不可或缺的一部分。 Sinonous的碳纤维技术源自Chalmers Venture的另一家投资组合公司Oxeon。该碳纤维曾用于NASA火星Ingenuity直升机的螺旋桨叶片。据该公司称，工程团队之所以选择这些材料，是因为它们重量极轻且厚度极薄。 目前，由电力驱动的客机需要变得更轻。此外，减轻重量对公路车辆也很重要，这样可以延长每次充电的续航里程；由于使用锂离子电池，大多数电动汽车的重量可能比普通汽车重近50%。然而，真正的结构电池既可以用作电源，也可以作为结构的一部分，例如置于车身中。 将电能储存在碳纤维中可能不如传统电池那么高效，但由于我们的碳纤维解决方案还具有结构承载能力，因此可以在系统层面获得非常大的收益，Sinonous首席执行官Markus Zetterstrm表示。 查尔姆斯理工大学（Chalmers University of Technology）的结构电池开发经过了多年的研究，包括之前对某些类型碳纤维的发现。根据该大学的一项研究，引入基于碳纤维的结构电池可以将轻型电动汽车的续航里程增加70%。此外，结构电池的能量密度较低，使其比标准电池更安全，特别是不含任何挥发性物质。

  盖世汽车22:17:41